Tukaran Musim: Adakah ia Sebenar?

Aku selalu ingin menulis sebuah pos tentang musim-musim, tapi setiap kali push datang untuk mendorong, aku tidak bisa melihat titik. Selain itu, aku tak pasti sama ada musim jatuh ke skop teknikal analisis atau apakah masuk akal untuk mempertimbangkan dalam syarat asas, dan untuk takut overstretching, saya tinggal jauh. Baru-baru ini, saya membaca sebuah ruangan dengan Kathy Lien tentang tukaran bermusim. Sebenarnya, artikel ini hanya versi terbaru yang hampir sama perkara yang dia menyumbang lebih awal untuk Investopedia, tetapi masih aku menemukannya informatif, dan akhirnya aku mendapat inspirasi untuk menangani topik di Tukaran Blog.

Pada dasarnya, Lien analisis terdiri memeriksa 10 tahun data untuk segelintir utama mata pasangan, dan mengambil ke luar bulan(s) untuk setiap pasangan di mana prestasi cenderung untuk menjadi yang paling berat sebelah. (Sejak tukaran adalah zero-sum, ia harus menjadi kes yang lebih masa yang cukup lama, rata-rata naik untuk setiap pasangan harus tenggelam ke ~0%. Untuk jenis lain sekuriti/pelaburan, ini jenis dari analisis mungkin kurang layak). Dia mendapati bahawa USD telah cenderung untuk bangkit melawan dalam Yen pada bulan julai, tetapi jatuh pada bulan ogos. Sementara itu, Dolar telah cenderung untuk bangkit melawan Euro di bulan januari, dan jatuh terhadap Dolar Kanada dalam Mungkin. Kajian yang sama dengan DailyFX mendapati bahawa Dolar AS telah juga cenderung untuk bangkit melawan Dolar Australia, Selandia Baru, dan Kanada pada bulan julai.


Nombor ini pasti menarik. Tapi, aku ingin untuk menawarkan penjelasan yang penulis, sendiri, tidak repot-repot untuk membuat. Iaitu, bila membuat statistik tuntutan tentang trend, ia adalah penting untuk melakukan statistik (dan bukan hanya visual) analisis. Sebagai contoh, fakta bahawa penulis berdasarkan semua kesimpulan mereka hanya 10 tahun data berarti yang berlaku untuk kepentingan statistik (matematik konsep yang menyatakan bahwa hasil tertentu yang tidak boleh menjadi sebuah produk yang tulen chance) tidak kuat seperti anda akan berpikir. Memandangkan wang utama telah terapung sejak tahun 1973, terdapat sekurang-kurangnya 30 tahun data yang baik yang boleh dan harus telah digunakan dalam analisis.

Sebagai contoh, Lien diperhatikan yang Dolar AS meningkat 80% masa terhadap Yen terhadap pada bulan julai. Memandangkan saiz sampel (10 tahun) hanya sebagian kecil dari jumlah data (mari kita asumsikan 30 tahun), kita bisa mengatakan dengan 95% keyakinan (selaras dengan statistik teori) yang sebenar turun naik di suatu tempat antara 60% dan 100%. Jika anda ingin menjadi 99% yakin, maka selang mengembang untuk 53 100. Untuk bersikap adil, paling pedagang akan menjadi sempurna gembira dengan 95% keyakinan, dan dalam kes ini, itu berarti kita boleh 95% yakin bahwa Dolar akan bangkit melawan Yen sekurang-kurangnya 60% waktu di bulan juli. Itu tidak besar, tetapi masih lebih baik daripada koin-baling. Jika anda bertaruh pada trend ini setiap bulan julai lebih dari 10 tahun akan datang, kemudian, anda boleh 95% yakin bahwa anda akan keluar lebih awal. Bagaimanapun, rata-rata kembali sejak 10 tahun yang lalu untuk ini, trend tertentu hanya .39%, atau 4.8% secara tahunan. Bukan itu yang mengagumkan mempertimbangkan margin kesilapan dan jumlah pekerjaan yang harus kau lakukan.

Seolah-olah ini tidak cukup, Lien bahkan tidak bisa memberikan penjelasan mengapa ini berlaku. (Aku pasti tidak menyalahkan dia, terus terang aku akan sukar untuk datang dengan apa-apa meyakinkan). Yang fundamental penganalisis, secara pribadi, saya ingin memiliki beberapa ide (atau menipu diri sendiri ke dalam pemikiran aku punya beberapa ide) mengapa tertentu trend wujud, dan aku tidak puas dengan hanya mengambil itu sebagai nilai muka. Oleh itu, bahkan jika statistik teori memberitahu saya bahwa ini tertentu trend mungkin bukan produk murni kebetulan, dari mana saya duduk, ia mungkin juga akan.

Sebenarnya, aku lebih terkesan dengan sekeping sama analisis yang Lien diterbitkan pada FX 360, yang melihat bagaimana turun naik yang berbeza untuk USD/X mata pasangan, dari bulan ke-bulan. Untuk semua wang pasangan yang Lien diperiksa, ada corak yang jelas: naik di puncak disember/januari dan mencapai rendah di musim panas. Tidak hanya ini adalah trend jelas dilihat, tetapi juga kemas dijelaskan. Dalam semua pasaran kewangan, perdagangan aktiviti (dan turun naik, dengan sambungan) kering di musim panas sebagai pelabur pergi bercuti. Perlahan-lahan membangun pada akhir tahun sebagai pengurus portfolio perpindahan posisi mereka mencoba untuk memenuhi tahunan mereka sasaran.


Dari sudut praktikal, ada beberapa bawa pulang. Pertama, jika kau membawa pedagang, mengetahui itu risiko yang biasanya lebih tinggi di musim sejuk daripada di musim panas. Walaupun banyak peniaga boleh mengadu tentang kekurangan naik di bulan juli dan akibat kesulitan menguntungkan perdagangan hari, anda boleh duduk kembali dan mendapatkan yang berisiko rendah kembali pada tingkat bunga yang tersebar.

Dengan hal untuk bulanan trend untuk khusus mata pasangan yang saya mengecek pada awal siaran ini, saya akan mengatakan bahwa mereka pasti bernilai menyedari, terutama jika kau seorang peniaga swing dan cenderung untuk memegang posisi anda untuk hanya satu bulan. Untuk lebih pendek atau jangka panjang perdagangan, bagaimanapun, saya tidak berpikir yang paling trend ini adalah tindakan. Bahkan dalam beberapa trend yang tampaknya peluru-bukti, fakta bahwa anda harus masuk ke dalam perdagangan pada 1 bulan dan keluar pada hari terakhir bulan (kerana ia adalah atas dasar itu yang trend dianalisis) akan terlihat dibuat-buat dan menjengkelkan.

Aku harus mengakui - aku sangat ingin tahu sama ada sesiapa yang mempunyai benar-benar mencoba untuk perdagangan pada strategi itu. Sila berkongsi pengalaman anda di bawah!

Berita Berkaitan: